终身寿险（whole life）产品分析及介绍

终身寿险（whole life）顾名思义，就是覆盖整个生命周期的保险。从名称上看，终身寿险就是与期限寿险相对应的一类产品。

终身寿险的产生及发展历史：

前文中已经讲到期限寿险是有固定期限的，因此只能说是part life insurance。为了解决这类保险在客户高龄时无法投保的不足，美国保险公司开发出了终身寿险产品。此类保险最早兴起于上世纪40年代末，由于保单承诺终身有效，加之当时市场利率逐步升高，各家保险公司竞相提出极其优惠的收益率来吸引客户，因此在50~70年代在美国得到极大的发展。最终实际变相成为一款附加保险功能的银行存款产品来与银行争夺客户。相似的一幕在几年前刚刚在神州大地上重演过一遍。但进入80年代后，随着市场利率水平的逐步回落以及1981年美国通过新的税收与福利法案对金融市场进行规范，此类产品的发展趋势开始趋于平稳，并回归到其保险的本来属性。在随后的二三十年中，保险公司在缴费安排、附加险种等方面逐步优化，最终演进成目前市场上的主流产品模式。

产品定义及相关要素：

保险公司承诺，只要投保人按照保单约定的进度缴纳保费，则保单终身有效。无论投保人何时身故，保险公司都赔付保单规定的金额给收益人。

缴纳计划一般有连续付10年，连续付20年，付至65岁或终生给付等几种选择。在缴费期内，保费水平一直保持不变。

终身寿险的保单与期限保险的最大不同是其保单项下具有现金价值账户。保险公司承诺该账户有一定的保底收益率，并约定可以按照浮动的分红率每年进行分红。正是由于这一特点，终身寿险又被称之为分红险，投资型寿险，储蓄型寿险，非消费型寿险等名称。

终身寿险保单可以附加各类附加险，如重疾、慢性疾病，绝症险等。

终身寿险特点：

优点：

1、保单失效风险低。根据保单约定，只要投保人按计划缴费，则保单终身有效；

2、具备现金价值，可提供临时急需或养老金补充；

缺点：

1、缴费不灵活，漏缴或断缴会造成保单失效；

2，收益率的收益率低，保费水平高。由于近年来市场利率水平不断下降，加之保险公司为确保承诺而带来的投资保守等均保单收益率呈现明显的下降趋势（关于此部分内容，本网站会有专文论述）

3、费用不透明。由于保险公司体制，产品历史等原因，保单的各项费用构成及收费水平不透明。

承保公司：

由于产品历史悠久，终身寿险公司一般都是特大型的互助保险公司，比较著名的有纽约人寿（NYL），万通互助（MassMutual），宾州互助人寿（Penn Mutual）等，几家公司的评级情况如下：