九款产品对比分析（一）
本文着重对目前美国市场上开放外国人投保的公司及现金积累类产品进行分析，分析内容包括公司基本情况，评级情况，产品名称，指数投资策略，贷款策略以及主要优缺点等。这九家公司在美国保险公司中都是规模排名靠前，市场份额较大的，也是在美华人比较流行的投保公司，因此对其进行分析对比也对刚接触美国保险产品的在美华人有一定的借鉴意义。
文章最后结合作者实践对这些公司及产品分享一些个人意见。
一：Allianz www.allianzlife.com
1、公司简况：
Allianz（安联）公司成立于1896年，是美国历史最悠久的人寿保险公司之一。公司2018年总资产超过1370亿美元，实现收入110亿美元，美国2019年财富100公司排名第43名。公司母公司Allianz SE是全球最大金融服务集团，2018年全球财富500强排名45名。
2、公司评级
评级机构 | AM Best | S & P | Moody | Fitch | Comdex |
评级结果 | A+ | AA | A1 | AA | 94 |
3、产品名称： Allianz Life Pro+ Advantage
4、指数策略及特点：
策略名称 | 计算方式 | 参与率 | 收益区间 |
SP500 | Annual point-to-point；Monthly sum；Trigger method | 100% | (0-8.75%); (0-11.75%); (0, 6.25%); (0-2.8%) |
Nasdaq 100 | Monthly sum | 100% | (0-2.8%); (0-3.2%) |
Bloomberg US Dynamic Balance | Annual point-to-point | 150%; 155% | 0-No Cap |
Pimco Tactical Balanced | Annual point-to-point | 150%; 155% | 0-No Cap |
Blended Index | Annual point-to-point | 100% | (0-15.5%);(0-20%) |
5、贷款策略及利率：
参与贷款（Participating Loan）：5% — Index interest rates
固定利率贷款：2.91%-2% (1-10years)；1.96%-2%（11+years）（贷款利息年初计收）
6、产品主要优点
—投资策略丰富，指数参与率、封顶率高且有多种灵活度；
—指数历史收益率高，且超过演示收益率；
—提供参与贷款；
—所有指数自投保第一年即提供15%奖励；
—部分指数自投保第一年起可以附加40%奖励。
7、主要缺点
—超过计划保费部分未经申请，计入固定收益账户；
—保费超过一定水平后，费用有所增加；
—重病豁免附加险设计复杂；
—选择40%指数奖励时，每年收取1%资产管理费。
8、总评分及示意图
公司实力：5/5
公司评级：5/5
指数策略：5/5
收益区间：5/5
产品基准分：3分
主要优点：+5
主要缺点：-3（0.5+1+1+0.5）
公司得分：10分，产品得分15分，总分：25分
二、AIG www.aig.com
1、公司简况：
AIG （友邦）公司于1919年成立于中国上海，目前是美国最大的金融保险集团，全球第三大保险公司，2018年全球财富500强排名第66。AIG公司在2008年次贷危机时曾得到美国政府救助，并成功返回市场领导地位。公司2018年总资产4920亿美元，收入84亿美元，亏损6600万美元。
2、公司评级
评级机构 | AM Best | S & P | Moody | Fitch | Comdex |
评级结果 | A | A+ | A2 | A+ | 81 |
3、产品名称：AIG MaxAccumulator 2019
4、指数策略及特点：
策略名称 | 计算方式 | 参与率 | 收益区间 |
SP500 | Annual point-to-point | 100% | (0-13%); (0.25%-9.5%) |
Merrill Lynch Strategic Balance | Annual point-to-point | 100% | 0-No Cap |
PIMCO Global Optima Index | Annual point-to-point | 80% | No Min., No Cap |
5、贷款策略及利率：
参与贷款（Participating Loan）：5% — Index interest rates
固定利率贷款：3%-2% (1-10years)；2%-2%（11+years）（贷款利息年初计收）
6、产品主要优点
—四个策略，具备一定的选择灵活度；
—提供参与贷款；
—所有指数在投保满五年后提供0.25%奖励。
7、主要缺点
—生前福利（ADB）按照50%计算，最高$250K；
—参与贷款利率最高8%封顶；
—退保收费年限达到14年；
—整个投保期内转换贷款方式只有三次，且前十年不可转换；
—公司提前利用2017版CSO表格进行了产品设计。
8、总评分及示意图
公司实力：5/5
公司评级：4/5
指数策略：4/5
收益区间：4/5
产品基准分：3分
主要优点：+3
主要缺点：-3（0.5+0.5+0.5+1+0.5）
公司得分：9分，产品得分11分，总分：20分
三、Lincoln Financial Group www.lfg.com
1、公司简况：
Lincoln（林肯）金融集团公司于1905年成立，取名于著名的美国总统Abalham Lincoln （并得到其儿子授权）。公司是美国大型保险服务集团，1969年开始在纽约证交所挂牌交易，交易代码：LNC。2018年公司总资产2981亿美元，收入164亿美元，全球财富500强排名187。
2、公司评级
评级机构 | AM Best | S & P | Moody | Fitch | Comdex |
评级结果 | A+ | AA | A1 | A+ | 91 |
3、产品名称：Lincoln WealthAccumulate 2019
4、指数策略及特点：
策略名称 | 计算方式 | 参与率 | 收益区间 |
SP500 | Annual point-to-point | 100% | (1-8.75%);(0-10%);(0-12.25%) |
5、贷款策略及利率：
参与贷款（Participating Loan）：5.5% — Index interest rates
固定利率贷款：4%-3% (1-10years)；3%-3%（11+years）
6、产品主要优点
—公司提供四个收益账户供选择，对应不同的收益区间；
—三个账户提供收益加成系数，分别为28%、56%、56%；
—提供参与贷款；
—投保九年后可以免费退保；
—投保20年后保费可以全额返还。
7、主要缺点
—投资策略单一，只有SP500一个；
—三个投资账户按年收取高额资产管理费，2%，4%，6%；
—产品通过ICM和PPC等策略提供向上收益的可能，风险扩大，未来可能会受到AG49监管。
—生前福利（ADB）按照50%计算，最高$250K；
—保费返还条件比较严苛。
8、总评分及示意图
公司实力：5/5
公司评级：5/5
指数策略：2/5
收益区间：3/5
产品基准分：3分
主要优点：+5
主要缺点：-4（0.5+0.5+1.5+1+0.5）
公司得分：10分，产品得分9分，总分：19分
四：Global Atlantic（Accordia）www.globalatlantic.com
1、公司简况：
Global Atlantic (环球大西洋）公司前身是2003年成立的Goldman Sachs（高盛）再保险集团，2013年公司从高升集团分离并注册成为独立公司。公司资产超过500亿美元，目前集中于寿险、年金及再保险等业务。
2、公司评级
评级机构 | AM Best | S & P | Moody | Fitch | Comdex |
评级结果 | A | A- | A3 | A | 73 |
3、产品名称：GA Lifetime Builder Elite
4、指数策略及特点：
策略名称 | 计算方式 | 参与率 | 收益区间 |
SP500 | annual point-to-point, annual PtP Increase Par., annual PtP Elevated Cap, Monthly Cap, 2Y PtP | 100%, 200% | (0-13.5%), (0-10%), (0-18.5%), (0-4.3%),(0-33%), |
HangSeng Index | Annual point-to-point | 100% | (0-15%) |
5、贷款策略及利率：
参与贷款（Participating Loan）：6.17% — Index interest rates
固定利率贷款:3.85%-2%(1-10years), 2%-2%(11+years)
连接利率贷款：1.96-8%—Index interest rates (spread <2%)
6、产品主要优点
—指数投资策略比较丰富，并提供国际指数供选择；
—投保五年后提供1%收益加成；
—海外客户投保起点$500K。
7、主要缺点
—投资指数切换只能每5年或6年进行一次；
—浮动利率贷款上限7.41%；
—投保期内贷款方式切换只有三次；
—生前福利（ADB）按照50%计算，最高$250K；
8、总评分及示意图
公司实力：4/5
公司评级：3/5
指数策略：3/5
收益区间：4/5
产品基准分：3分
主要优点：+2.5
主要缺点：-2.5（0.5+0.5+1+0.5）
公司得分：7分，产品得分10分，总分：17分